Detail Cantuman

PENGGUNAAN METODE CAPITAL ASSET PRICING MODEL DALAM MENENTUKAN KEPUTUSAN INVESTASI SAHAM (Studi pada Sub Sektor Makanan dan Minuman di BEI)
Iva Dwi Silviana
Program StudiManajemen Agroindustri
JurusanManajemenAgribisnis
ABSTRAK
Metode Capital Asset Pricing Model (CAPM) merupakan metode yang menggambarkan return dan risiko secara lebih sederhana. Metode ini dapat memudahkan investor/calon investor dalam menentukan keputusan investasi yang tepat. Investasi efisien menurut metode CAPM dapat dilihat dari risiko (β) dan perbandingan antara return individu dan return yang diharapkan . Pada penelitian ini menggunakan 8 perusahaan yang dijadikan sampel, yaitu semua perusahaan sub sektor makanan dan minuman yang konsisten masuk dan secara continue melaporkan closing price pada periode Januari 2016 sampai dengan Oktober 2017 serta membagikan dividen dan listing selama periode penelitian. Dari hasil analisis dalam penelitian ini menunjukkan bahwa terjadi hubungan linier positif antara risiko (beta) dengan return E(Ri), artinya ketika risiko yang didapat suatu saham tinggi maka tingkat pengembaliannya juga tinggi. Dengan menggunakan metode CAPM diketahui bahwa pada perusahaan yang dijadikan sampel terdapat 6 perusahaan yang termasuk dalam portofolio saham efisien yaitu, CEKA, ICBP, INDF, MLBI, MYOR, dan ULTJ sedangkan saham yang termasuk pada portofolio saham tidak efisien yaitu, DLTA dan ROTI. Rekomendasi investasi yang sebaiknya dilakukan oleh investor/calon investor yaitu menanamkan modalnya pada saham – saham yang termasuk dalam portofolio saham yang efisien serta pertimbangan atas risiko yang mungkin terjadi. Keputusan investasi yang harus diambil pada saat saham mengalami tren naik (bullish) sebaiknya investor/calon investor menanamkan sahamnya pada perusahaan dengan kode saham CEKA, ICBP dan INDF sedangkan pada saat saham mengalami tren turun sebaiknya investor dan calon investor menanamkan modalnya pada saham perusahaan MLBI, MYOR dan ULTJ.
Kata Kunci : Capital Asset Pricing Model (CAPM), beta, return, saham – saham
sub sektor makanan dan minuman.